在技術分析的形態學中,有一種Volatility Contraction Pattern (VCP),我們可以先把它稱為收縮型態。VCP是籌碼有效換手/承接的過程,當型態出現後,接下來的突破將更穩定進入上升軌道,進入波動擴張,以此相互交替循環。想要長線作多的交易者可以在VCP型態後突破時買入,製造較佳的交易機會。學習VCP是一種控制進場時間點最佳化的技巧。
圖片來源: Trade Like A Stock Market Wizard
VCP的型態敘述
收縮型態是一種中期修正盤整/築底的型態。每當股價在大幅上漲後,可能需要休息,在經過2~4次上下波浪震盪,波動與成交量逐漸縮小,每次波浪的回檔幅度約為前一波的一半,連結高點會產生一條壓力線,也就是關鍵價(Pivot buy point)。最後股價會產生一個帶量長紅K線進行突破。
VCP本質上是一個評估歷史套牢盤被消化過程的一個工具,當「冷宮」型次新陰跌-築底-反彈,底部起來操作超跌反彈的資金獲利豐厚,這些人會逐步離場。 但是伴隨着可能存在的基本面好轉或者題材炒作延續的利好,一部分人仍然願意留下來,前期被套的交易者也會在持倉和賣出操作後達到一個平衡,不斷消化套牢的籌碼。
為何VCP的關鍵價是理想買點?
資金效率– 讓資金在啟動上漲時才進場,能夠最有效率配置有限的資金,在不同股票之間移動,並掌握最多的上漲機會。
規避修正風險– 若太早買入股票而修正未完成時,下跌風險仍高,無法評估是否形成下跌趨勢,此時的虧損風險最大。
較佳停損位置– 收縮後的股價區間較窄,所以設定的停損點也會比較近。 較高風險報酬比
因為較窄的股價區間會有較近的停損點,而相同的風險(每次交易預設的可虧損金額)可以買入更多的持股,當股價成功引發波動擴張,報酬也會變大。